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Brief an die Aktionäre

Ergebnisse für die per 30. Juni 2024 abgeschlossenen sechs Monate

Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär

Zurich Insurance Group (Zurich) hat im ersten Halbjahr 2024 einen rekordhohen Betriebsgewinn und die höchste Eigenkapitalrendite (BOPAT ROE)1 ihrer Geschichte erzielt und gleichzeitig grosse Fortschritte auf dem Weg gemacht, alle für 2023–2025 gesetzten Finanzziele zu übertreffen.

In den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2024 stieg der Betriebsgewinn um 7% auf USD 4,0 Milliarden gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der den Aktionären zurechenbare Reingewinn nach Steuern stieg um 21% auf USD 3,0 Milliarden. Die Eigenkapitalrendite basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern1 stieg auf 25,0% und war die höchste je erzielte Eigenkapitalrendite. Dieses positive Ergebnis ist auf die anhaltend starke Leistung in der Schaden- und Unfallversicherung und Rekord-Betriebsgewinne im Lebensversicherungsgeschäft und bei Farmers zurückzuführen.

Wir sind sehr zufrieden mit diesem Ergebnis, das die hervorragende Leistung all unserer Geschäftsbereiche widerspiegelt. Dies wird uns weiterhin ermöglichen, starke Renditen für unsere Aktionärinnen und Aktionäre zu erwirtschaften. Die Marktbedingungen sind weiterhin besser als erwartet, und wir sehen heute viele Möglichkeiten, unser Geschäft profitabel auszubauen.

Das Marktumfeld für das Firmenkundengeschäft ist nach wie vor sehr attraktiv, da die Prämiensätze gut auf die Entwicklung der Schadenkosten reagieren. Das Ergebnis des Privatkunden- und KMU-Geschäfts in der Schaden- und Unfallversicherung verbesserte sich gegenüber der zweiten Hälfte des Jahres 2023 trotz erheblicher Wetterereignisse. Ausschlaggebend dafür waren starke Prämiensatzsteigerungen, die durch eine verbesserte Kundenzufriedenheit und Kundenbindung unterstützt wurden.

Highlights

USD
4,0 Mrd.

Betriebsgewinn

(30. Juni 2023: USD 3,7 Mrd.)1
USD
3,0 Mrd.

Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn
nach Steuern

(30. Juni 2023: USD 2,5 Mrd.)
 
232%

Quote des Schweizer Solvenztests2

(1. Januar 2024: 234%)
 
25,0%

Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern

(30. Juni 2023: 22,9%)1
USD
20.82

Verwässerter Gewinn je Aktie

USD
3.4 Mrd.

Ergebnis aus Kapitalanlagen der Gruppe, netto, einschliesslich Cash-Positionen und Derivate

(30. Juni 2023: USD 2,6 Mrd.)

Mit einem Schaden-Kosten-Satz von 91,4%, einschliesslich 3,0 Prozentpunkten für Katastrophenschäden, konnte das marktführende Firmenkundengeschäft von Zurich seine hohe Rentabilität aufrechterhalten und einen ausgezeichneten Beitrag von USD 1,8 Milliarden zum Betriebsgewinn der Gruppe leisten. In den USA wurde im Mittelstandsgeschäft sowie in der Unfall- und Krankenversicherung weiterhin starkes Umsatzwachstum erzielt.

Im Privatkundengeschäft stiegen die Bruttoprämien um 10%. Dies war auf weitere Prämiensatzsteigerungen und ein starkes Neugeschäft in der Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA), eine Ausweitung des Reiseversicherungsgeschäfts in Asien-Pazifik sowie höhere Umsätze im Sach-, Affinity-, und Motorfahrzeugversicherungsgeschäft in Lateinamerika zurückzuführen. Der Schaden-Kosten-Satz von 96,4% lag aufgrund höherer Wetter- und Katastrophenschäden 0,6 Prozentpunkte über dem Wert des ersten Halbjahres 2023. Im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2023 hat sich der Schaden-Kosten-Satz jedoch um 7,3 Prozentpunkte verbessert. Dies war auf geringere Katastrophenschäden, versicherungstechnische Massnahmen und Prämiensatzsteigerungen zurückzuführen.

Zurich ist weiterhin bestrebt, die Kundenbindung zu stärken und die Position des Unternehmens als Versicherer der Wahl zu festigen. In den vergangenen sechs Jahren hat die Gruppe ihren Transactional Net Promoter Score (TNPS), einen Massstab für die Kundenzufriedenheit, kontinuierlich verbessert. Diese starke Dynamik hat sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 mit einem Anstieg um 3 Prozentpunkte fortgesetzt. Die Kundenbindungsrate ist trotz Prämiensatzsteigerungen um 2 Prozentpunkte gestiegen. Dies trug zu einem Rekordwachstum der Privatkundenbasis der Gruppe mit netto 1,9 Millionen Neukunden bei.

Akquisitionen

Zurich sichert sich weiterhin Chancen für zukünftiges Wachstum im Privatkundengeschäft. Im Rahmen dieser Bemühungen schloss die Gruppe die Akquisition einer Beteiligung von 70% an der indischen Kotak Mahindra General Insurance erfolgreich ab und kündigte die Vereinbarung zur Übernahme des weltweiten Reiseversicherungs- und Assistance-Geschäfts von AIG an.

Schaden- und Unfallversicherung

Das Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft erzielte einen Betriebsgewinn von USD 2'224 Millionen, ein starkes Ergebnis, das in US-Dollar um 1% unter dem Vorjahreswert lag, in Lokalwährungen jedoch um 3% höher. Ein höherer Versicherungsumsatz und ein starkes Anlageergebnis wurden teilweise durch einen höheren Schaden-Kosten-Satz ausgeglichen. Der Schaden-Kosten-Satz stieg vorwiegend aufgrund von Katastrophenschäden gegenüber dem Vorjahr um 0,7 Prozentpunkte auf 93,6%. Die Gruppe verfolgt weiterhin eine konservative Reservierungspraxis und ergreift gleichzeitig Massnahmen, um die Rentabilität des Privatkundengeschäfts zu steigern.

Der Versicherungsumsatz stieg um 6% in US-Dollar und profitierte dabei von höheren Bruttoprämien aus der Vorjahresperiode. Die Gruppe erzielte im ersten Halbjahr ein Prämienwachstum von 5%. Dies entspricht dem Wert des ersten Quartals 2024.

Lebensversicherung

Das Lebensversicherungsgeschäft erzielte ein Rekordergebnis und mit einem Anstieg um 12% auf USD 1’048 Millionen den höchsten jemals in einem ersten Halbjahr erzielten Betriebsgewinn. Das Wachstum wurde in erster Linie von EMEA getragen, wo das Geschäft von höheren Gebühren, dem Anlageergebnis, einer vorteilhaften Entwicklung in der Schweiz, Grossbritannien und Italien sowie einem einmaligen Effekt von ungefähr USD 50 Millionen profitierte, der aus der nicht abgeschlossenen Veräusserung eines Altbestands an traditionellen Lebensversicherungspolicen in Deutschland entstand. Auch in Asien-Pazifik stieg der Betriebsgewinn aufgrund einer höheren vertraglichen Servicemarge und einer günstigeren Schadensentwicklung.

Die Prämien aus Neugeschäft3 in der Lebensversicherung stiegen um 3% in US-Dollar, gestützt von den bevorzugten Sparten der Vorsorgeschutz- und fondsgebundenen Produkte. Der Bankenvertrieb war ein wichtiger Wachstumstreiber, insbesondere in Lateinamerika durch das Joint Venture mit Banco Santander sowie in EMEA durch das Joint Venture mit Banco Sabadell und die Vertriebsvereinbarung mit Deutsche Bank. Das Wachstum bei den Vorsorgeschutz- und fondsgebundenen Produkten wurde durch niedrigere Prämien aus Neugeschäft mit Sparprodukten, mit denen im Vorjahreszeitraum in Spanien ein aussergewöhnliches Umsatzvolumen verzeichnet worden war, mehr als ausgeglichen.

Farmers

Farmers erzielte im ersten Halbjahr einen rekordhohen Betriebsgewinn von USD 1'115 Millionen, was einem Anstieg um 12% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Betriebsgewinn der Farmers Management Services (FMS) stieg um 10%, was auf das anhaltende Prämienwachstum bei den Farmers Exchanges4 sowie auf eine im Vergleich zum Vorjahr höhere Marge zurückzuführen war. Farmers Re erzielte im Vergleich zum Vorjahr eine gute Leistung, was das verbesserte versicherungstechnische Ergebnis der Farmers Exchanges4 widerspiegelte. Dies wurde teilweise durch einen niedrigeren Betriebsgewinn von Farmers Life aufgehoben, der den Abschluss der Rückversicherungsvereinbarung über die Abtretung des Altbestands an Einzellebensversicherungen an Resolution Life im August 2023 widerspiegelt.

Die Farmers Exchanges4, die sich im Besitz ihrer Versicherungsnehmer befinden, verzeichneten aufgrund von fortgesetzten Preisgestaltungsmassnahmen einen Anstieg der ausgewiesenen Bruttoprämien um 5% gegenüber dem Vorjahr. Die verdienten Bruttoprämien stiegen im gleichen Zeitraum um 6%. Der Schaden-Kosten-Satz der Farmers Exchanges4 lag im ersten Halbjahr trotz hoher Katastrophenschäden mit 95,2% um 16,4 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert, was insbesondere auf höhere Prämiensätze und Kostensenkungen zurückzuführen war.

Kapitalposition

Die Kapitalposition von Zurich blieb sehr stark. Per 30. Juni 2024 lag die geschätzte Quote des Schweizer Solvenztests (SST) von Zurich bei 232%2 und damit nach wie vor deutlich über dem von der Gruppe angestrebten Wert von mindestens 160%. Per 1. Januar 2024 lag diese Quote bei 234%.

Aktienrückkauf

Im Rahmen des im Februar 2024 angekündigten öffentlichen Aktienrückkaufprogramms beabsichtigt die Zurich Insurance Group AG, ihre Namenaktien (Zurich-Aktien) in Höhe von bis zu CHF 1,1 Milliarden (Rückkaufvolumen) zurückzukaufen. Auf Basis des Schlusskurses der Zurich-Aktie vom 11. Juni 2024 an der SIX Swiss Exchange entspricht dies maximal 2,34 Millionen Zurich Aktien bzw. maximal 1,6% des Aktienkapitals der Zurich Insurance Group AG. Das Programm zum Zweck der Kapitalherabsetzung unter dem Kapitalband begann am 17. Juni 2024. Ausführliche Informationen über das Programm und den Status der Transaktionen sind unter www.zurich.com/en/investor-relations/our-shares/share-buyback verfügbar.

Ihnen sowie allen unseren Aktionärinnen und Aktionären, Mitarbeitenden, Kundinnen und Kunden und Partnern sind wir sehr dankbar für ihren Beitrag zu unserem Erfolg. Wir danken Ihnen für Ihr anhaltendes Vertrauen.

Freundliche Grüsse


Michel M. Liès
Präsident des Verwaltungsrats

Mario Greco
Group Chief Executive Officer

1 Das Eigenkapital, das zur Feststellung der den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, und der den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern verwendet wird, wird um nicht realisierte Gewinne/(Verluste) berichtigt.
2 Geschätzte Quote des Schweizer Solvenztests (SST), errechnet auf Basis des internen, von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zugelassenen Modells der Gruppe. Die SST-Quote muss jeweils bis Ende April bei der FINMA eingereicht werden und wird von dieser überprüft.
3 Innerhalb des Rahmens der vertraglichen Servicemarge.
4 Zurich Insurance Group hält keine Eigentumsanteile an den Farmers Exchanges. Die Farmers Group, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Gruppe, erbringt als Bevollmächtigte bestimmte nicht auf die Schadenabwicklung bezogene Dienstleistungen und Nebendienstleistungen für die Farmers Exchanges und erhält hierfür eine Gebühr.

Financial calendar

  • 07November

    Results

    Update for the nine months ended September 30, 2024

  • 21 November

    Investor day

    Investor Update 2024

  • 20February

    Results

    Annual Results 2024

Disclaimer und cautionary statement
Diese Publikation enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen, die u. a. Voraussagen von zukunftsgerichteten Ereignissen, Trends, Massnahmen oder Zielen der Zurich Insurance Group AG oder Zurich Insurance Group (die Gruppe) beschreiben. Zukunftsgerichtete Aussagen enthalten Meinungen zur angestrebten Gewinnentwicklung, zur Eigenkapitalrendite, zu Kosten, zu Preisbedingungen, zur Dividendenpolitik, zu den Ergebnissen in den Bereichen Underwriting und Schadenbearbeitung sowie Aussagen bezüglich des Verständnisses der Gruppe über die allgemeine Wirtschaftslage, die Finanz- und Versicherungsmärkte und die zu erwartenden Entwicklungen. Solche zukunftsgerichteten Aussagen sind mit der gebotenen Vorsicht zur Kenntnis zu nehmen, da sie naturgemäss bekannte und unbekannte Risiken beinhalten, Unsicherheiten bergen und von anderen Faktoren beeinträchtigt werden können. Dies könnte dazu führen, dass die Ergebnisse sowie die Pläne und Ziele von Zurich Insurance Group AG oder der Gruppe deutlich (von früheren Ergebnissen oder) von denjenigen abweichen, die explizit oder implizit in diesen zukunftsgerichteten Aussagen beschrieben werden. Faktoren wie (i) die allgemeine Wirtschaftslage und Wettbewerbsfaktoren, insbesondere in Schlüsselmärkten; (ii) die Risiken des globalen Wirtschaftsabschwungs, insbesondere in der Finanzdienstleistungsbranche; (iii) die Performance der Finanzmärkte; (iv) Zinshöhe und Wechselkurse; (v) Häufigkeit, Schwere und Entwicklung von Versicherungsschäden; (vi) Sterblichkeit und Erkrankungshäufigkeit; (vii) Policen-Erneuerungen und Storno-Raten; (viii) erhöhte Anzahl von Rechtsstreitigkeiten und regulatorischen Massnahmen; und (ix) veränderte gesetzliche und regulatorische Bedingungen und veränderte Richtlinien der Aufsichtsbehörden können das Ergebnis von Zurich Insurance Group AG und der Gruppe sowie die Erreichung der Ziele unmittelbar beeinflussen. Zurich Insurance Group AG ist nicht verpflichtet, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, um neuen Informationen, künftigen Ereignissen oder Umständen etc. Rechnung zu tragen.

Sämtliche Verweise auf «Farmers Exchanges» beziehen sich auf Farmers Insurance Exchange, Fire Insurance Exchange, Truck Insurance Exchange sowie deren Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen. Die drei Exchanges sind genossenschaftlich organisierte Versicherungen mit Sitz in Kalifornien. Sie sind Eigentum ihrer Versicherungsnehmer und stehen unter der Oberleitung ihrer Boards of Governors. Farmers Group, Inc. und ihre Tochtergesellschaften sind Bevollmächtigte der drei Exchanges und erbringen in dieser Funktion bestimmte nicht auf die Schadenabwicklung bezogene Dienstleistungen und Nebendienstleistungen für die Farmers Exchanges. Weder Farmers Group, Inc. noch ihre Muttergesellschaften Zürich Versicherungs-Gesellschaft AG und Zurich Insurance Group AG sind an den Farmers Exchanges beteiligt. Finanzinformationen zu den Farmers Exchanges sind Eigentum der Farmers Exchanges, werden aber zur Verfügung gestellt, um ein besseres Verständnis für die Leistung von Farmers Group, Inc. und Farmers Reinsurance Company zu vermitteln.

Zurich weist darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht aussagekräftig bezüglich zukünftiger Ergebnisse ist. Weiterhin indizieren Zwischenergebnisse nicht die Ergebnisse des Gesamtjahres.

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