Brief an die Aktionäre

Geschäftsergebnisse der Gruppe

Der Betriebsgewinn für das Geschäftsjahr 2022 belief sich auf USD 6,5 Milliarden, was einem Anstieg von 12% im Vergleich zu USD 5,7 Milliarden im Jahr 2021 entspricht, wobei fast alle Geschäftsbereiche Verbesserungen verzeichneten. Dies führte zu einer Eigenkapitalrendite basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern von 15,7%, dem höchsten Wert seit 2009, welche deutlich über dem für 2020-2022 angestrebten Ziel von mehr als 14% liegt. Der den Aktionären zurechenbare Reingewinn nach Steuern belief sich auf USD 4,6 Milliarden, was einem Rückgang um 12% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dies war insbesondere auf geringere Kapitalgewinne, Nettoverluste aus der Veräusserung von Geschäftsbereichen und Verluste im Zusammenhang mit Hyperinflation im Geschäft in Lateinamerika zurückzuführen, welche den höheren Betriebsgewinn mehr als ausglichen. Daraus resultierte ein Gewinn je Aktie von USD 30.8 auf vollständig verwässerter Basis. Bereinigt um die einmalige Auswirkung des Veräusserungsverlusts von USD 260 Millionen im zweiten Halbjahr 2022, der hauptsächlich auf die Veräusserung des italienischen Altbestands an Lebensversicherungen zurückzuführen war, belief sich der Gewinn je Aktie auf USD 32.2, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5,1% gegenüber dem Jahr 2019 entspricht. Die kumulierten Mittelzuflüsse in Höhe von USD 12,4 Milliarden im Zeitraum 2020-2022 lagen deutlich über dem Ziel von über USD 11,5 Milliarden.

Schaden- und Unfallversicherung

Der Betriebsgewinn in der Schaden- und Unfallversicherung von USD 3,6 Milliarden lag um 14% höher als im Vorjahr. Das Ergebnis wurde durch rekordhohe Prämien und einen starken Schaden-Kosten-Satz von 94,3% begünstigt, der dem des Vorjahreszeitraums entsprach. Niedrigere Katastrophen- und wetterbedingte Schäden wurden teilweise durch Inflationseffekte im Privatkunden- und KMU-Geschäft in der zweiten Jahreshälfte 2022 aufgehoben. Dies betraf vor allem das Motorfahrzeugversicherungsgeschäft, während das Firmenkundengeschäft nach wie vor von höheren verdienten Prämien und einer Margenausweitung profitierte. Unter Ausschluss des Agrarversicherungsgeschäfts verbesserte sich der Schaden-Kosten-Satz im Jahresvergleich um 0,5 Prozentpunkte, was auf eine Verbesserung des Schaden-Kosten-Satzes im Firmenkundengeschäft um 3,0 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen war.

Die Bruttoprämien stiegen auf vergleichbarer⁴ Basis und bereinigt um Währungseffekte um 14%, wobei Wachstum sowohl im Firmenkunden- als auch im Privatkundengeschäft und in allen Regionen erzielt wurde. Die Gruppe erzielte im Verlauf des Jahres Prämiensatzsteigerungen von rund 6%, was durch um 8% höhere Prämiensätze im Firmenkundengeschäft unterstützt wurde.

Lebensversicherung

Unser Lebensversicherungsgeschäft zeigte eine starke operative Leistung mit einem rekordhohen Betriebsgewinn, wobei die Kapitalintensität der Geschäftstätigkeit weiter reduziert werden konnte. Der Betriebsgewinn im Geschäftsjahr 2022 lag mit USD 2,0 Milliarden um 8% über dem Wert des Vorjahreszeitraums, trotz ungünstiger Währungseffekte aufgrund der Aufwertung des US-Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen. Auf vergleichbarer⁴ Basis stieg der Betriebsgewinn in der Lebensversicherung um 23%. Eine stärkere operative Leistung, geringere Forderungen im Zusammenhang mit COVID-19 und positive Auswirkungen von Managementmassnahmen glichen die negativen Auswirkungen der Finanzmärkte mehr als aus. Die COVID-19-Forderungen sanken auf USD 57 Millionen, gegenüber USD 195 Millionen im Vorjahreszeitraum.

Das Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft stieg auf vergleichbarer⁴ Basis um 1%. Das Wachstum wurde durch höhere Umsätze bei kapitaleffizienten Spar- und Vorsorgeprodukten getrieben, die 95% des Jahresprämienäquivalents ausmachten.

Farmers

Der Betriebsgewinn bei Farmers stieg um 18% auf USD 1,9 Milliarden gegenüber dem Vorjahreszeitraum, dank dem Umsatzwachstum bei Farmers Exchanges⁵ und dem verbesserten Mortalitätsverlauf im Zusammenhang mit COVID-19 bei Farmers Life. Die Bruttoprämien bei Farmers Exchanges⁵ stiegen im Jahresverlauf um 9% infolge der Übernahme des Schaden- und Unfallversicherungsgeschäfts von MetLife in den USA und durch Prämiensatzsteigerungen begünstigtes Wachstum in den Geschäftsbereichen Business Insurance, Farmers Specialty und Farmers Home.

Der Schaden-Kosten-Satz von Farmers Exchanges⁵ stieg um 0,9 Prozentpunkte auf 105,2%, was vor allem auf einen Anstieg des Schadensatzes der Nicht-Katastrophenschäden aufgrund von Inflationseffekten zurückzuführen war. Dies wurde durch einen Rückgang der Katastrophenschäden und einen niedrigeren Kostensatz im Vergleich zum Vorjahr teilweise ausgeglichen. Die Überschussquote sank aufgrund der höheren Prämienbasis bei Farmers Exchanges⁵, auf der sie berechnet wird, sowie eines Rückgangs des finalen Überschusses, der durch marktbedingte Bewegungen bei nicht realisierten Kapitalverlusten und einen versicherungstechnischen Nettoverlust verursacht wurde. Diese Auswirkungen wurden teilweise durch höhere Nettokapitalerträge und realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen ausgeglichen.

Der Betriebsgewinn von Farmers Management Services erhöhte sich um 13%. Die Managementgebühren und andere verbundene Erträge von Farmers Management Services stiegen um 5%. Dies war hauptsächlich auf das Wachstum der Gebührenbasis nach der Integration des MetLife-Geschäfts zurückzuführen. Farmers Re verzeichnete einen leichten Gewinn, der auf höhere Kapitalerträge und einen verbesserten Schaden-Kosten-Satz gegenüber dem Vorjahr zurückzuführen war. Per 31. Dezember 2022 erhöhte Farmers Re die Beteiligung an der All-Lines-Quotenrückversicherung von Farmers Exchanges⁵ von 1,75% auf 8,50%.

Verantwortungsbewusst und wirkungsvoll

Zurich hat im Jahr 2022 weitere Fortschritte in ihrem Bestreben gemacht, eines der verantwortungsbewusstesten und wirkungsvollsten Unternehmen der Welt zu sein und wurde mit den höchsten Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings von MSCI und CDP⁶ ausgezeichnet. Ein wichtiger Bestandteil dieser Ambition ist es, den nachhaltigen Übergang zu Netto-Null-Emissionen zu unterstützen, indem die Gruppe die ihr zur Verfügung stehenden Möglichkeiten ausschöpft: die Emissionen aus der eigenen operativen Geschäftstätigkeit zu reduzieren und mit Kunden sowie Unternehmen, in die sie investiert, zusammenzuarbeiten.

Zurich ergreift entschlossen Massnahmen, um ihre eigenen Emissionen zu reduzieren. Per Ende 2022 erreichte die Gruppe unter anderem ihr Ziel, weltweit vollständig auf Strom aus erneuerbaren Energien umzusteigen, und war auf dem besten Weg, die durch geschäftliche Flugreisen verursachten Emissionen um 70% gegenüber dem Niveau von vor der Pandemie⁷ zu senken. Diese Fortschritte ermöglichten es Zurich, ihr Ziel, Netto-Null-Emissionen in ihrer Geschäftstätigkeit zu erreichen, um 20 Jahre auf 2030 vorzuziehen.

Zurich hat ihr Angebot an Kundenlösungen, die positive Auswirkungen auf die Umwelt oder die Gesellschaft haben, oder zur Minderung von Klimarisiken beitragen, weiter ausgebaut. Im Laufe des vergangenen Jahres haben sich die Umsätze aus diesen nachhaltigen Aktivitäten auf USD 566 Millionen nahezu verdoppelt.

In ihrem Anlageportfolio reduzierte Zurich die Emissionsintensität (CO2-Äquivalente) bei Unternehmensanlagen per Ende 2022 um 12% gegenüber dem Basisjahr 2019, nachdem die Unternehmen, in die sie investiert, Fortschritte auf dem Weg zu Netto-Null-Emissionen gemacht haben. Das Ziel der Gruppe ist eine Reduktion um 25% bis 2025.

Neben der Klimakrise besteht eine weitere Priorität von Zurich darin, ihre Mitarbeitenden für die Zukunft zu rüsten. Unser Fokus auf die Umschulung und Weiterbildung unserer Mitarbeitenden führte zu einem Anstieg des Anteils interner Anstellungen um 3 Prozentpunkte auf 71% im Jahr 2022. Die Bemühungen rund um das Thema Diversity zahlen sich aus, und die Gruppe verzeichnet mehr Frauen in Führungspositionen: der Anteil der Frauen im höheren Management⁸ stieg um 2 Prozentpunkte auf 29%.

Unterstützung von Gemeinschaften

Während des gesamten Jahres leisteten Zurich und die Z Zurich Foundation⁹ humanitäre Hilfe für die Opfer des Krieges in der Ukraine. Sie sammelten CHF 2 Millionen in den ersten Monaten des Krieges, und Zurich lieferte im Juni 2022 über 200 Tonnen an Nahrungsmittelhilfe nach Charkiw. Zurich zog sich aus dem russischen Markt im Juli 2022 zurück, als sie ihr Geschäft im Land an elf Mitglieder des Teams der Geschäftseinheit verkaufte.

Änderung in der Konzernleitung

Im Oktober 2022 gab Zurich bekannt, dass Raul Vargas die Nachfolge von Jeff Dailey als Chief Executive Officer der Farmers Group, Inc. und als Mitglied der Konzernleitung der Zurich Insurance Group antreten wird. Raul Vargas, der zuletzt die Position des President of Distribution, Life and Financial Services bei der Farmers Group, Inc. bekleidete, verfügt über mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung in internationalen Führungsrollen in Lateinamerika und Europa, davon acht Jahre als CEO von Zurich Santander Insurance America. Jeff Dailey bleibt Präsident des Verwaltungsrats der Farmers Group, Inc.

Aktienrückkaufprogramm

Im November 2022 startete die Zurich Insurance Group AG ein öffentliches Aktienrückkaufprogramm in der Höhe von bis zu CHF 1,8 Milliarden für Namenaktien der Zurich zum Zweck der Kapitalherabsetzung. Das Programm soll die erwartete Gewinnverwässerung durch den vereinbarten Verkauf des Altbestands an Lebensversicherungen in Deutschland ausgleichen und wird voraussichtlich spätestens bis zum 29. Dezember 2023 dauern. Auf Basis des Schlusskurses der Zurich-Aktie vom 16. November 2022 an der SIX Swiss Exchange entsprechen CHF 1,8 Milliarden rund 4,15 Millionen Aktien bzw. 2,76% des derzeitigen Aktienkapitals der Zurich. Per 31. Dezember 2022 wurden 829'830 Zurich-Aktien zum Rückkaufpreis von insgesamt CHF 373 Millionen zurückgekauft.

Ausblick

Zurich ist entschlossen, die Ziele für den Zeitraum 2023-2025 zu erreichen. Wir haben unsere neuen Finanzziele vorgestellt und unsere Ambitionen für die nächsten drei Jahre angehoben. Im Zeitraum 2023-2025 wollen wir die Umsetzung unserer erfolgreichen, kundenorientierten Strategie weiter beschleunigen, indem wir die Nutzung von Datenanalysen in der gesamten Gruppe weiter ausbauen und die digitale Innovation vorantreiben. Die Kombination aus anhaltender Margenverbesserung in unserem Firmenkundengeschäft, sich verbessernden Trends im Privatkundengeschäft und unserer Fähigkeit, in allen unseren Geschäftsbereichen zu wachsen, unterstreicht die höheren finanziellen Ambitionen der Gruppe für den Zeitraum 2023-2025.

Für das Jahr 2023 erwartet Zurich eine Ausweitung der Gewinnspannen im Firmenkundengeschäft, während sich die Prämiensatzsteigerungen im Verlaufe des Jahres weiter abschwächen dürften. Für das Privatkunden- und KMU-Geschäft wird eine allmähliche Verbesserung der Ergebnisse erwartet, da sich die Preiserhöhungen in den Ergebnissen niederschlagen sollten und die Schadeninflation zurückgehen dürfte. Zurich ist weiterhin bestrebt das Lebensversicherungsgeschäft mit geringer Kapitalbindung rentabel auszubauen, wobei die schwächeren makroökonomischen Bedingungen und die Volatilität der Finanzmärkte das Neugeschäft kurzfristig einschränken dürften. Das Wachstum der Bruttoprämien von Farmers Exchanges⁵ wird sich voraussichtlich im niedrigen einstelligen Bereich bewegen, während sich die Farmers Exchanges⁵ auf die Verbesserung der versicherungstechnischen Leistung konzentrieren.

Wir freuen uns darauf, Sie über unsere Fortschritte bei der Verwirklichung unserer Strategie zu informieren. Detaillierte Vergleichsinformationen für 2022 auf der Grundlage von IFRS 17 werden zusammen mit dem Update für das erste Quartal 2023 am 17. Mai vorgelegt.

Wir danken Ihnen sehr für Ihr anhaltendes Engagement und Ihre Unterstützung.

Freundliche Grüsse

Michel M. Liès
Präsident des Verwaltungsrats

Mario Greco
Group Chief Executive Officer

¹ Gewinn je Aktie bereinigt um die Auswirkungen des Verlusts aus Veräusserungen im zweiten Halbjahr 2022 in Höhe von USD 260 Millionen, hauptsächlich aus dem Verkauf des Altbestands an Lebensversicherungen in Italien.
² Geschätzte Quote des Schweizer Solvenztests (SST), errechnet auf Basis des internen, von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zugelassenen Modells der Gruppe. Die SST-Quote per 1. Januar muss jeweils bis Ende April bei der FINMA eingereicht werden und wird von dieser überprüft.
³ Basierend auf 19 Privatkundenmärkten.
⁴ Angaben auf vergleichbarer Basis stellen die Veränderungen in lokalen Währungen dar und sind um abgeschlossene Akquisitionen und Veräusserungen bereinigt.
⁵ Zurich Insurance Group hält keine Eigentumsanteile an den Farmers Exchanges. Die Farmers Group, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Gruppe, erbringt als Bevollmächtigte bestimmte nicht auf die Schadenabwicklung bezogene Dienstleistungen und Nebendienstleistungen für die Farmers Exchanges und erhält hierfür eine Gebühr.
⁶ CDP betreiben ein globales System zur Offenlegung von Umweltdaten mit dem die Offenlegungs- und Nachhaltigkeits-Initiativen von Unternehmen gemessen werden.
⁷ Die Datenergebnisse für das Jahr 2022 werden nach Abschluss einer Prüfung mit hinreichender Sicherheit veröffentlicht, voraussichtlich im zweiten Quartal 2023.
⁸ Umfasst die Karrierestufe D (leitende Angestellte und erfahrene Experten) und die Karrierestufe E (höchste Führungspositionen, zum Beispiel Länder-CEOs und andere hochrangige Unternehmensleiter).
⁹ Die Z Zurich Foundation ist eine gemeinnützige Stiftung mit Sitz in der Schweiz, die von Mitgliedern der Gruppe gegründet wurde. Sie ist das Hauptinstrument, mit dem Zurich ihre globale Investitionsstrategie für das Gemeinwesen umsetzt.