Zurich erwirtschaftet im ersten Halbjahr 2014 einen Betriebsgewinn von USD 2,6 Milliarden
Zurich Insurance Group (Zurich) hat für das per 30. Juni 2014 abgeschlossene Halbjahr einen Betriebsgewinn (BOP) von USD 2,6 Milliarden und einen den Aktionären zurechenbaren Reingewinn (NIAS) von USD 2,1 Milliarden erwirtschaftet.
- Betriebsgewinn (BOP) im 1. Halbjahr von USD 2,6 Mrd., ein Anstieg von 15% im Vorjahresvergleich; Betriebsgewinn im 2. Quartal von USD 1,2 Mrd., ein Anstieg von 32% im Vorjahresvergleich
- Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn nach Steuern (NIAS) im 1. Halbjahr von USD 2,1 Mrd., ein Anstieg von 14% im Vorjahresvergleich; NIAS im 2. Quartal von USD 837 Mio., ein Anstieg von 6% im Vorjahresvergleich
- Eigenkapitalrendite basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern (BOPAT ROE) von 12,5% gegenüber 12,1% oder ein Anstieg um 0,4 Punkte im Vorjahresvergleich
- Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio1) im 1. Halbjahr: 96,1%, eine Verbesserung um 2,0 Prozentpunkte im Vorjahresvergleich; Combined Ratio im 2. Quartal: 95,7%, eine Verbesserung um 3,4 Prozentpunkte im Vorjahresvergleich
- Verbesserter Schaden-Kosten-Satz im aktuellen Schadenjahr; gute Fortschritte bei Sanierungen und Ausstieg aus gewissen Geschäften im Segment General Insurance
- Initiativen zum Bestandsmanagement im Segment Global Life angelaufen, Fortschritte bei Wachstumsstrategien für prioritäre Märkte
- Anhaltend positive Trends bei Farmers Exchanges
- Cash-Zufluss im Gesamtjahr von über USD 3,5 Mrd.
Ausgewählte Kennzahlen der Gruppe für das erste Halbjahr (H1) und zweite Quartal (Q2) 2014 (Umfassendere Kennzahlen der Gruppe für die per 30. Juni abgeschlossenen sechs Monate finden Sie auf Seite 8 der Medienmitteilung)
| In Millionen USD für die per 30. Juni abgeschlossenen sechs, bzw. drei Monate, sofern nicht anders ausgewiesen | H1 2014 | H1 2013 | Verän-derung in USD | Q2 2014 | Q2 2013 | Verän-derung in USD |
| Betriebsgewinn (BOP) | 2‘621 | 2‘288 | 15% | 1‘240 | 937 | 32% |
| Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn nach Steuern (NIAS) | 2’109 | 1’851 | 14% | 837 | 789 | 6% |
| Gesamtumsatz der Gruppe2 | 37’567 | 36’241 | 4% | 18’262 | 17’166 | 6% |
| Anlagerendite aus Kapitalanlagen der Gruppe (in % des durchschnittlichen Kapitalanlagenbestands), netto | 2,1% | 1,6% | 0,5 PP | 1,0% | 0,8% | 0,2 PP |
| Gesamtrendite aus Kapitalanlagen der Gruppe (in % des durchschnittlichen Kapitalanlagenbestands) | 4,8% | (0,5%) | 5,2 PP | 2,2% | (0,9%) | 3,1 PP |
| Den Aktionären zurechenbares Eigenkapital3 | 33’699 | 32’503 | 4% | - | - | - |
| Verwässerter Gewinn je Aktie (in CHF) | 12,66 | 11,70 | 8% | 5,07 | 4,99 | 2% |
| Buchwert je Aktie (in CHF) | 201,75 | 196,14 | 3% | - | - | - |
| Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere (ROE)6 | 13,9% | 12,7% | 1,2 PP | 10,8%4 | 10,7%4 | 0,1 PP |
| Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Business Operating Profit nach Steuern (BOPAT ROE)6 | 12,5% | 12,1% | 0,4 pts | 10,8%4 | 9,8%4 | 1,0 PP |
«Ich freue mich über dieses gute Ergebnis im ersten Halbjahr. Es gab klare Fortschritte bei der Umsetzung unserer Strategie und hinsichtlich der Verwirklichung unserer Ziele», erklärte Chief Executive Officer Martin Senn. «Wir befinden uns zwar noch in der Anfangsphase unseres Dreijahresplans, sind aber auf dem richtigen Weg in Bezug auf unsere Ziele für 2014 bis 2016»
«Wir haben gute Fortschritte im Hinblick auf jeden unserer drei strategischen Eckpfeiler erzielt. Die Vorbereitungsarbeiten für zukünftige Investitionen in den prioritären Märkten, z.B. die Einführung einer besseren Kundensegmentierung, sind zum Grossteil abgeschlossen. Auch in den Geschäftsbereichen, die wir wertorientiert weiterführen, gab es Fortschritte. Dazu gehört z.B. der Verkauf des Retailgeschäfts in Russland und der Rückzug aus dem Vertrieb von Zurich-Produkten über Aggregatoren in Grossbritannien. Des Weiteren freuen wir uns über weitere positive Trends bei den Farmers Exchanges, wo die Kundenzufriedenheit und die Agentenbindung gesteigert wurden. Letztlich spiegelt der starke Cashflow unser anhaltend stabiles Geschäft. Wir erwarten, dass der Cash-Zufluss im Gesamtjahr USD 3,5 Mrd. übersteigen und damit höher ausfallen wird als 2013.»
Die Gruppe hat die Verschlankung der Organisationsstruktur, von der rund 670 Positionen weltweit betroffen sind, grösstenteils abgeschlossen. Durch diesen Prozess sollen die Komplexität und die Kosten verringert und die Flexibilität gesteigert werden.
Der Betriebsgewinn der Gruppe und der Schaden-Kosten-Satz für General Insurance verbesserten sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, der von einer grösseren Anzahl an Naturkatastrophen und wetterbedingten Ereignissen geprägt war. Die positive Auswirkung auf den NIAS wurde jedoch von einem höheren effektiven Steuersatz aufgewogen, der auf mehrere nicht abzugsfähige Einmalbelastungen zurückzuführen war.
Im Geschäftsbereich General Insurance konnten wir besonders im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen deutlich höheren Betriebsgewinn verzeichnen. Dieser war einem erheblich verbesserten versicherungstechnischen Nettoergebnis aufgrund der verbesserten zugrunde liegenden Schadenentwicklung und des Ausbleibens grosser Naturkatastrophen und wetterbedingter Ereignisse zu verdanken.
Der Betriebsgewinn von Global Life sank um 1% in Lokalwährungen, was einem Rückgang um 4% in US-Dollar entspricht, während die Zielmärkte in Lateinamerika, im asiatisch-pazifischen Raum und in Europa solid wuchsen. Global Life konzentrierte sich weiterhin auf seine prioritären Märkte, zu denen Corporate Life & Pensions, der Bankvertrieb und weitere ausgewählte Bereiche gehören. Andere Geschäftsbereiche wurden wertorientiert weitergeführt.
Farmers verzeichnete einen Anstieg des Betriebsgewinns auf USD 756 Millionen gegenüber dem Vergleichszeitraum 2013, vorwiegend auf Basis des verbesserten versicherungstechnischen Ergebnisses von Farmers Re.
Das Nettoergebnis aus Kapitalanlagen der Gruppe (einschliesslich Nettokapitalerträge, realisierter Nettogewinne und –verluste auf Kapitalanlagen sowie Wertminderungen) trug in den per 30. Juni 2014 abgeschlossenen sechs Monaten USD 4,4 Milliarden zum Gesamtertrag der Gruppe bei, was einer Nettorendite von 2,1% (nicht annualisiert) entspricht. Die Gesamtrendite aus Kapitalanlagen der Gruppe betrug 4,8% (nicht annualisiert), was einem Anstieg von 5,2 Prozentpunkten gegenüber dem Vergleichszeitraum 2013 entspricht. Diese Entwicklung ist hauptsächlich auf fallende Renditen auf Staatsanleihen und eine Verengung der Kreditspreads in Verbindung mit dem Einsatz zusätzlichen Risikokapitals zurückzuführen.
Die Gruppe verfügt weiterhin über eine starke Kapitalposition. Das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital beläuft sich auf USD 33,7 Milliarden nach Abzug der Dividende für das Geschäftsjahr 2013 in Höhe von CHF 17,00 je Namenaktie.
Ergebnisse der einzelnen Geschäftssparten
(für das per 30. Juni 2014 abgeschlossene Halbjahr)
General Insurance| In Millionen USD für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen | 2014 | 2013 | Veränderung in USD | Veränderung in LW |
| General Insurance – Bruttoprämien und Policengebühren | 19’995 | 19’770 | 1% | 1% |
| General Insurance – Betriebsgewinn | 1’652 | 1’369 | 21% | 19% |
| General Insurance – Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) | 96,1% | 98,1% | 2,0 PP | 1,6 PP |
Im Schadenversicherungsgeschäft nahm der Betriebsgewinn um USD 283 Millionen auf USD 1,7 Milliarden zu, was einem Anstieg um 21% in USD bzw. um 19% in Lokalwährungen entspricht. Die zugrunde liegende Schadenentwicklung verbesserte sich 2014 gegenüber 2013. Dem Geschäft kam ausserdem das Ausbleiben grosser Naturkatastrophen und wetterbedingter Ereignisse zugute. Die leichte Verschlechterung des Kostensatzes war auf einen höheren Verwaltungsaufwand zurückzuführen, für den zum Teil veränderte Kostenzuweisungen in bestimmten europäischen Ländern und Investitionen in Wachstum verantwortlich waren.
Die Bruttoprämien und Policengebühren von General Insurance stiegen um USD 225 Millionen auf USD 20,0 Milliarden bzw. um 1% in US-Dollar und in Lokalwährungen. In den prioritären Märkten wurde das angestrebte Wachstum besonders bei Global Corporate und Commercial erreicht. Die Prämiensatzsteigerungen für das gesamte Segment betrugen im zweiten Quartal 2%.
Global Life| In Millionen USD für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen | 2014 | 2013 | Veränderung in USD | Veränderung in LW |
| Global Life – Bruttoprämien, Policengebühren und Beiträge mit Anlagecharakter | 14’221 | 13’029 | 9% | 8% |
| Global Life – Betriebsgewinn | 634 | 659 | (4%) | (1%) |
| Global Life – Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft (APE)5 | 2’373 | 2’081 | 14% | 14% |
| Global Life – Gewinnmarge aus Neugeschäft, nach Steuern (in % des APE)5 | 24,6% | 29,6% | (5,0 PP) | (4,7 PP) |
| Global Life – Wert des Neugeschäfts, nach Steuern5 | 515 | 547 | (6%) | (6%) |
Der Betriebsgewinn des Lebensversicherungsgeschäfts (Global Life) verringerte sich um USD 25 Millionen auf USD 634 Millionen, was einem Rückgang um 4% in US-Dollar bzw. um 1% in Lokalwährung entspricht. Anstiege in Lateinamerika und Europa, wo die meisten Märkte gegenüber dem Vergleichszeitraum 2013 zulegten, wurden von Einmalkosten für Massnahmen zur Verbesserung des Bestandsgeschäfts in Nordamerika mehr als ausgeglichen.
Trotz des Anstiegs des Jahresprämienäquivalents aus Neugeschäft (APE) sank der Wert des Neugeschäfts (NBV) um insgesamt USD 32 Millionen auf USD 515 Millionen bzw. um 6% in US-Dollar und Lokalwährung. Für den Rückgang waren in erster Linie die Veränderung von Kosten- sowie anderer Annahmen in Nordamerika und Lateinamerika verantwortlich, die eine Verbesserung auf vergleichbarer Basis überlagerten. In Nordamerika, Lateinamerika und Europa stieg das APE um über 20% in Lokalwährung. Dieser Anstieg wurde aber von Rückgängen in der Region Asia-Pacific and Middle East (APME) und den sonstigen Regionen infolge des Rückzugs aus dem Geschäft mit vertraglich gebundenen Versicherungsvertretern in Hongkong und dem Private-Banking-Geschäft innerhalb des Bereichs Bankvertrieb in Luxemburg teilweise wettgemacht.
Farmers| In Millionen USD für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen | 2014 | 2013 | Veränderung in USD | Veränderung in LW |
| Farmers Management Services – Managementgebühren und verbundene Erträge | 1’391 | 1’408 | (1%) | (1%) |
| Farmers Re – Bruttoprämien und Policengebühren | 1’960 | 2’034 | (4%) | (4%) |
| Farmers – Betriebsgewinn | 756 | 696 | 9% | 9% |
| Farmers Management Services – Bruttomanagementergebnis | 674 | 670 | 1% | 1% |
| Farmers Management Services – Marge aus den verdienten Bruttoprämien, die von der Gruppe verwaltet werden | 7,3% | 7,1% | 0,2 PP | 0,2 PP |
Farmers verzeichnete einen Anstieg des Betriebsgewinns von USD 60 Millionen auf USD 756 Millionen gegenüber dem Vergleichszeitraum 2013, vorwiegend aufgrund des verbesserten versicherungstechnischen Ergebnisses von Farmers Re. Farmers Management Services steigerte seinen Betriebsgewinn um USD 15 Millionen oder 2%, wobei der Rückgang des Verwaltungsaufwands und anderer verbundener Aufwendungen sowie der Gewinn aus einem Immobilienverkauf die niedrigeren Managementgebühren und verbundenen Erträge mehr als wettmachte.
Bei Farmers Management Services gingen die Managementgebühren und verbundenen Erträge um USD 17 Millionen bzw. 1% auf USD 1,4 Milliarden zurück, dies aufgrund der gesunkenen verdienten Prämien der Farmers Exchanges, die sich im Eigentum ihrer Versicherungsnehmer befinden. Farmers Group, Inc., eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der Gruppe, erbringt nicht im Zusammenhang mit Versicherungsansprüchen stehende Verwaltungs- und Managementdienstleistungen für die Farmers Exchanges.
Der Rückgang der Bruttoprämien um 4% auf USD 2,0 Milliarden bei Farmers Re war auf die geringere Anteilsquote der Rückversicherungsverträge mit den Farmers Exchanges sowie auf den Rückgang der Bruttoprämien von 2% bei den Farmers Exchanges zurückzuführen. Die Anteilsquote im All-Lines-Rückversicherungsvertrag mit den Farmers Exchanges wurde per 31. Dezember 2013 von 18,5% auf 18,0% verringert.
Other Operating Businesses:Sonstige Geschäftssegmente, die in erster Linie die Kosten der Konzernzentrale und die externe Finanzierung umfassen, verzeichneten einen gegenüber dem Vorjahr praktisch unveränderten Betriebsverlust von USD 452 Millionen.Non-Core Businesses: Die Non-Core Businesses, zu denen nicht weitergeführte Portfolios sowie auslaufende US-Lebens- und Rentenversicherungsportfolios gehören, verzeichneten einen Betriebsgewinn von USD 31 Millionen gegenüber USD 17 Millionen im Jahr 2013.
1 Die Gruppe hat nach der Überprüfung der Definition der versicherungstechnischen Nettokosten innerhalb des Geschäftsbereichs General Insurance bestimmte Erträge und Aufwendungen im nichttechnischen Nettoergebnis und den versicherungstechnischen Nettokosten neu eingestuft. Folglich wurden gewisse Vergleichszahlen der versicherungstechnischen Nettogesamtkosten, des versicherungstechnischen Nettoergebnisses, des nichttechnischen Nettoergebnisses (ohne nicht im Betriebsgewinn enthaltene Posten), des Kostensatzes und des Schaden-Kosten-Satzes angepasst, um dieser Änderung Rechnung zu tragen.
2 Das Gesamtgeschäftsvolumen der Gruppe setzt sich aus Bruttoprämien, Policengebühren, Beiträgen mit Anlagecharakter und Managementgebühren zusammen, die von General Insurance, Global Life und Farmers generiert werden.
3 Per 30. Juni 2014 bzw. 31. Dezember 2013.
4 Auf Basis des Quartalsergebnisses, annualisiert.
5 Angaben zu den Grundsätzen zur Berechnung des Wertes des Neugeschäfts sind im Embedded Value Report 2013 enthalten. Der Wert des Neugeschäfts und der Neugeschäftsmarge wird nach den Auswirkungen von Minderheitsanteilen berechnet, während das Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft (APE) for den Auswirkungen von Minderheitsanteilen dargestellt wird.
6 Den Aktionären zurechenbares Eigenkapital bereinigt um nicht realisierten Gewinne / (Verluste) aus zur Veräusserung verfügbaren Finanzinvestitionen und Cash-Flow-Hedges.
Kennzahlen der Gruppe (ungeprüft)
Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der konsolidierten Ergebnisse der Gruppe für das per 30. Juni 2014 bzw. 2013 abgeschlossene Halbjahr sowie die Finanzlage per 30. Juni 2014 bzw. 31. Dezember 2013. Sofern nicht anders angegeben, sind alle Beträge in USD ausgewiesen und auf die nächste Million gerundet. Dies hat zur Folge, dass die Summe der gerundeten Einzelbeträge eventuell nicht immer dem gerundeten Gesamtbetrag entspricht. Alle Verhältnisangaben und Abweichungen werden unter Zuhilfenahme des Basisbetrags, nicht des gerundeten Betrags, berechnet. Dieses Dokument sollte im Zusammenhang mit dem Geschäftsbericht 2013 der Zurich Insurance Group und mit den Consolidated Financial Statements 2013 gelesen werden. Zusätzlich zu den nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) ausgewiesenen Zahlen verwendet die Gruppe den Betriebsgewinn (BOP), Bewertungen des Neugeschäfts sowie weitere Leistungsindikatoren, um ihre Ergebnisse besser zu veranschaulichen. Angaben zu diesen zusätzlichen Kennzahlen sind im separat veröffentlichten Glossar enthalten. Diese sind als Ergänzung zu den und nicht als Ersatz für die nach den IFRS ermittelten Zahlen gedacht.
| In Millionen USD für die per 30. Juni abgeschlossenen sechs Monate, sofern nicht anders ausgewiesen | 2014 | 2013 | Veränderung1 |
| Betriebsgewinn (BOP) | 2’621 | 2’288 | 15% |
| Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn nach Steuern (NIAS) | 2’109 | 1’851 | 14% |
| General Insurance – Bruttoprämien und Policengebühren | 19’995 | 19’770 | 1% |
| Global Life – Bruttoprämien, Policengebühren und Beiträge mit Anlagecharakter | 14’221 | 13’029 | 9% |
| Farmers Management Services – Managementgebühren und verbundene Erträge | 1’391 | 1’408 | (1%) |
| Farmers Re – Bruttoprämien und Policengebühren | 1’960 | 2’034 | (4%) |
| General Insurance – Business Operating Profit | 1’652 | 1’369 | 21% |
| General Insurance – Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) | 96,1% | 98,1% | 2,0 PP |
| Global Life – Business Operating Profit | 634 | 659 | (4%) |
| Global Life – Bruttoprämien, Policengebühren und Beiträge mit Anlagecharakter2 | 2’373 | 2’081 | 14% |
| Global Life – Gewinnmarge aus Neugeschäft, nach Steuern (in % des APE)2 | 24,6% | 29,6% | (5,0 PP) |
| Global Life – Wert des Neugeschäfts, nach Steuern2 | 515 | 547 | (6%) |
| Farmers – Business Operating Profit | 756 | 696 | 9% |
| Farmers Management Services – Bruttomanagementergebnis | 674 | 670 | 1% |
| Farmers Management Services – Marge aus den verdienten Bruttoprämien, die von der Gruppe verwaltet werden | 7,3% | 7,1% | 0,2 PP |
| Durchschnittliche Kapitalanlagen der Gruppe | 211’012 | 205’726 | 3% |
| Anlagerendite aus Kapitalanlagen der Gruppe, netto | 4’369 | 3’323 | 31% |
| Anlagerendite aus Kapitalanlagen der Gruppe, netto3 | 2,1% | 1,6% | 0,5 PP |
| Gesamtrendite aus Kapitalanlagen der Gruppe3 | 4,8% | (0,5%) | 5,2 PP |
| Den Aktionären zurechenbares Eigenkapital4 | 33’699 | 32’503 | 4% |
| Schweizer Solvenztest – Quotient5 | 217% | 206% | 11 PP |
| Verwässerter Gewinn je Aktie (in CHF) | 12,66 | 11,70 | 8% |
| Buchwert je Aktie (in CHF)4 | 201,75 | 196,14 | 3% |
| Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere (ROE)6 | 13,9% | 12,7% | 1,2 PP |
| Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Business Operating Profit nach Steuern (BOPAT ROE)6 | 12,5% | 12,1% | 0,4 PP |
1 Zahlen in Klammern stellen eine negative Abweichung dar.
2 Angaben zu den Grundsätzen der Berechnung des Wertes des Neugeschäftes sind im Embedded Value Report 2013 enthalten. Der Wert des Neugeschäfts und der Neugeschäftsmarge wird nach den Auswirkungen von Minderheitsanteilen berechnet, während das Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft (APE) for den Auswirkungen von Minderheitsanteilen dargestellt wird.
3 Berechnet auf Grundlage des durchschnittlichen Kapitalanlagenbestands.
4 Per 30. Juni 2014, bzw 31. Dezember 2013.
5 Kennzahlen per 1. Januar 2014 und 1. Juli 2013. Die Kennzahl des Swiss Solvency Test (SST) werden auf Basis des internen Modells der Gruppe berechnet. Beide unterliegen der Prüfung und Genehmigung der Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA). Die Kennzahl wird der FINMA halbjährlich vorgelegt.
6 Den Aktionären zurechenbares Eigenkapital bereinigt um nicht realisierten Gewinne / (Verluste) aus zur Veräusserung verfügbaren Finanzinvestitionen und Cash-Flow-Hedges.
Weitere Informationen
Auf unserer Webseite www.zurich.com steht ab 06.45 Uhr MESZ ein vorab aufgezeichnetes Video zur Verfügung, das die Präsentation für Analysten und Investoren begleitet. Das Video ist unter dem folgenden Link auch via iPhone und iPad abrufbar: http://www.media-server.com/m/p/g77do4fd
Ausserdem findet ab 13.00 Uhr MESZ eine telefonische Fragerunde für Analysten und Investoren mit CEO Martin Senn und CFO George Quinn statt. Journalisten haben die Möglichkeit, die Fragerunde per Telefon mitzuverfolgen. Bitte wählen Sie sich ca. 3 bis 5 Minuten vor Beginn ein, um sich zu registrieren. Eine Aufzeichnung der Fragerunde wird ab 16.00 Uhr MESZ zur Verfügung stehen.
Einwahlnummern
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- Grossbritannien +44 (0)203 059 58 62
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